Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг Исполнитель

Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Банк - это юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией и осуществляющее принятие вкладов от юридических и физических лиц и использование принятых средств, для кредитования или инвестирования на собственный страх и риск, а также проведение платежей.

{spoiler=Подробнее}

Деятельность банков, в том числе и на рынке ценных бумаг, в Узбекистане регулируется законами “О банках и банковской деятельности” и “О Центральном банке Республики Узбекистан”. В нашем государстве, как и в большинстве развитых стран, существует двухуровневая банковская система, во главе которой - Центральный банк - “банк банков”, регулирующий деятельность других банков, выполняющий функции “банкира” правительства и регулирующий денежное обращение (первый уровень). Коммерческие банки осуществляют кредитно-расчетное обслуживание хозяйствующих субъектов, выполняют пассивные (связанные с формированием своих собственных ресурсов), активные (операции по размещению вкладов) и комиссионные, не связанные с кредитом операции (банки второго уровня).

Особая роль банков на рынке ценных бумаг состоит в том, что в отличие от других хозяйствующих субъектов, как участники рынка, они одновременно могут выступать в нескольких качествах: в роли эмитентов акций, облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов и банковских векселей; в роли инвесторов, приобретающих ценные бумаги других хозяйствующих субъектов и государства; в роли инвестиционных институтов, осуществляющих посреднические операции с ценными бумагами, оказывающих консультационные, депозитарные услуги своим клиентам, услуги по управлению ценными бумагами и денежными средствами, переданными им для инвестиций в ценные бумаги, и т.д. В то же время коммерческие банки являются элементом общей инфраструктуры фондового рынка, и в этом качестве их роль огромна, хотя бы потому, что практически каждый участник рынка ценных бумаг не может обойтись без услуг банка поскольку открывает там расчетные и другие счета, хранит на денежные средства, используемые, в том числе, и для осуществления операций с ценными бумагами. По действующему законодательству банки обязаны контролировать вексельное обращение путем вексельного поручительства (аваля) при выписке векселя банка. Центральный банк как участник фондового рынка также является важной составляющей частью регулятивной системы фондового рынка, так как отвечает за выпуск, обращение, погашение депозитных и сберегательных сертификатов и банковских векселей. Кроме того, Центральный банк с помощью операций на открытом рынке ценными бумагами осуществляет денежно-кредитное регулирование экономики страны.

Главные цели присутствия банков на фондовом рынке следующие:

-         привлечение денежных средств (формирование своих пассивов) для осуществления основного вида деятельности;

-         получение прибыли от собственных инвестиций в ценные бумаги;

-         получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям с ценными бумагами;

-         повышение собственного имиджа и привлечение новой клиентуры;

-         подчинение различных банковских и небанковских структур путем скупки контрольных пакетов акций;

-         получение информации о конкурентах, клиентах, конъюнктуре рынка, котировках цен и т.п.

Используя свой колоссальный потенциал, а также невозможность на современном этапе развития выполнять свои прямые банковские функции без участия в том или ином качестве на рынке ценных бумаг, банки занимают все более важное место на этом рынке как в качестве его непосредственного участника, так и в качестве важного вспомогательного института общей инфраструктуры рынка, формирующего благоприятные условия для развития торговли ценными бумагами в целом.

В последние несколько десятилетий банки значительно активизировали свою деятельность на рынке ценных бумаг. Они создают различные дочерние компании, специализирующиеся на операциях с ценными бумагами, формируют в своем составе специального подразделения по исследованию фондового рынка и практической работе на нем, участвуют в различного рода синдикатах и консорциумах. Стремление коммерческих банков расширить операции ценными бумагами вызвано различными причинами, в числе которых относительное сокращение сферы использования прямых банковских кредитов, растущая доходность от операций с ценными бумагами. Широкая диверсификация операций коммерческих банков с ценными бумагами происходит на основе внедрения современных технических средств информации и телекоммуникации, обеспечивающих быструю передачу информации, ее обработку, глубокий и многофакторный анализ экономической ситуации и перспективного развития фондового рынка.

В нашей республике банкам принадлежит важная роль в формировании специальной инфраструктуры рынка ценных бумаг. Созданы десятки инвестиционных институтов, специализирующихся на самых различных операциях. Например, в 1996 году была создана одна из крупнейших инвестиционных компаний “Инвест-Траст”, использующая средства банков для осуществления широкого спектра операций на рынке ценных бумаг.    В ее состав сегодня входят брокерско-дилерские организации, депозитарии, реестро-держатели, аудиторские фирмы и другие инвестиционные институты, специализирующиеся на оказании услуг преимущественно банковскому сектору. Создана база данных по 2450 акционерным обществам. На основе разработанной компанией методики автоматизированной расчетно-справочной системы “Инвестиционных эмитентов” произведен анализ 2,5 тыс. предприятий, отобрано около 500 акционерных обществ, являющихся относительно стабильными с точки зрения инвестиционной привлекательности. Их общий объем составлял 17 млрд. сумов с пакетами акций, предназначенных для продажи 4,5 млрд. сумов. Среди коммерческих банков компания распространила список 273 хозяйствующих субъектов Узбекистана, акции которых довольно привлекательны. Благодаря компании коммерческие банки республики и их многочисленные клиенты получают информацию о динамике финансово-экономических показателей акционерных обществ.

{/spoilers}