Страхования иностранных инвестиций. Исполнитель
- Скачано: 40
- Размер: 60.5 Kb
Страхования иностранных инвестиций.
Одним из традиционных и достаточно эффективных способов защиты имущественных прав граждан и юридических лиц является страхование.
{spoiler=Подробнее}
Страхование как экономическая категория, как определенная хозяйственная деятельность представляет собой форму создания и распределения денежного фонда, находящегося в управлении специальной организации (страховщика), образованного из взносов заинтересованных организаций и граждан (страхователей) для возмещения имущественных потерь, возникших у лиц, участвовавших в его образовании. В соответствии со статьей3РУз Закона Республики Узбекистан "О страховой деятельности" страхование является защитой интересов юридических или физических лиц путем выплаты им в соответствии с договором страхования страхового возмещения (страховой суммы) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых премий, при наступлении определенного события (страхового случая).
В соответствии со ст. 16 Закона "Об иностранных инвестициях" страхование инвестиций и рисков иностранных инвесторов осуществляется на добровольной основе.
Иностранные инвесторы пользуются правом на страховую защиту наравне с отечественными инвесторами в любой страховой организации, законно действующей на территории Республики Узбекистан. Страхование иностранных инвестиций от политических и иных рисков может также осуществляться международными организациями, зарубежными государственными экспортными кредитными агентствами, другими страховыми компаниями.
Страховые организации, осуществляющие страхование иностранных инвестиций, не отвечают по обязательствам Республики Узбекистан. Государство не отвечает по обязательствам страховых организаций, кроме случаев, предусмотренных в соглашении сторон. Страхование иностранных инвестиций обеспечивает страховую защиту и гарантии от политических и иных рисков, в том числе включающих:
- экспроприацию собственности, а также любые законодательные или административные меры, ведущие к изъятию собственности или отчуждению от нее, потере контроля над ней или доходами, получаемыми от нее;
- введение ограничений на перевод иностранной валюты за пределы страны;
- внесение изменений в законодательство, имеющего дискриминационный характер в отношении отдельных групп инвесторов;
- вмешательство органов государственного управления, органов государственной власти на местах и их должностных лиц в договорные отношения инвесторов;
- войны, гражданские волнения или другие подобные события;
- другие виды политических и иных рисков, связанных с иностранными инвесторами и иностранными инвестициями.
Мировая практика показывает, что государства-экспортеры капитала, такие как США, Япония, Дания, Норвегия и другие, достаточно активно используют для охраны и защиты интересов своих предпринимателей, осуществляющих инвестиции в других странах, систему государственного экспорта капитала.
Существуют три типа государственного страхования экспорта капитала, а именно: система гарантий инвестиций за рубежом, применяемая в США; система, действующая в Федеративной Германии; система государственного страхования иностранных инвестиций, принятая в Японии. Система гарантий зарубежных инвестиций США предусматривает в качестве необходимой предпосылки введения ее в действие наличие соответствующего международного соглашения о защите и гарантии иностранных инвестиций между США и государством, принимающим американский частный капитал. В Федеративной Германии и Японии такое соглашение не является обязательным условием предоставления гарантий экспортёру капитала, то есть система гарантий иностранных инвестиций носит так называемый односторонний характер.
Суть государственной системы гарантий, предоставляемых капиталовывозящими странами своим частным предпринимателям, вкладывающим инвестиции за рубежом, состоит в том, что государство-инвестор берёт на себя обязательство после того, как наступят предусмотренные системой гарантий обязательства получить надлежащую компенсацию в интересах инвестора (страхователя) от государства, принимающего иностранный капитал. Как правило, государственная система страхования экспорта капитала проводится в действие при наступлении политических рисков, обстоятельств, связанных с изменением социально-экономических условий хозяйствования, в связи с национализацией, иной экспроприации имущества инвестора в стране, принимающей иностранный капитал.
После возмещения ущерба инвестору государством-экспортёром капитала оно по принципу суброгации, в порядке регресса, приобретает право требовать соответствующие суммы у государства, принимающего инвестиции. Причём, если в США основанием суброгации является заключённый с государством - импортёром двусторонний договор о гарантиях инвестиций, то в Японии, например, таким основанием выступает национальное законодательство о защите вывозимого капитала, предусматривающее в качестве необходимого условия суброгации совершение инвестором всех возможных действий, направленных на получение компенсации от государства, на территории которого размещались инвестиции.
Также следует отметить, что во многих развитых странах (Франция, Западная Германия, Великобритания) в области инвестиций и экспорта действует программа, аналогичной описанной ниже.
Стремление уменьшить инвестиционные риски побудило США распространить государственные программы стимулирования и защиты национального капитала на американские компании, действующие в государствахСНГ.
Прямую поддержку компаниям США в их зарубежной деятельности оказывает Корпорация зарубежных частных инвестиций (ОПИК), существующая с 1971 г. на основании закона о помощи иностранным государствам. Основные функции (программы) ОПИК - финансирование зарубежной деятельности американских компаний путем выдачи займов и гарантий займов, страхование зарубежных инвестиций компаний от различных видов политических рисков, организационная и информационная поддержка национальных инвесторов.
Рассмотрим более подробно механизм и основные функции этой организации. ОПИК предоставляет финансовые средства в форме займов и гарантий займов американским компаниям для сооружения объектов в странах СНГ. Корпорация финансирует создание новых предприятий или расширение действующих, которые полностью принадлежат американскому капиталу или находятся в его частичном владении (не менее 25% общего объема капитала предприятия). Кроме того, финансирование охватывает только те предприятия в странах СНГ, в которых 51 % акционерного капитала находится в руках частных предпринимателей.
Финансирование проектов, главным образом мелких и средних американских компаний, осуществляется ОПИК путем средне - и долгосрочных займов на сумму от 2 млн. до 30 млн. долл. США. Гарантии займов предоставляются при создании более крупных объектов и распространяются на сумму от 10 млн. до 75 млн. долл. США. В отдельных случаях гарантии займов могут достигать 200 млн. долл. США.
ОПИК также финансирует деятельность частных инвестиционных фондов, которые оказывают поддержку мелким и средним компаниям США, стремящимся выйти на рынок СНГ. Как правило, поддерживаемый ОПИК фонд вкладывает от 5 до 40% средств в акционерный капитал создаваемых компаний, размер которого не превышает 8-10 млн. долл. США. Подобные инвестиционные фонды получают значительную поддержку ОПИК в виде займов и гарантий займов во многих зарубежных странах, на которые распространяется деятельность корпорации.
Финансовые условия предоставления заемных средств носят льготный характер. Они даются обычно на срок от 5 до 15 лет плюс льготный период, в течение которого взимаются только проценты по займам. Размер процентной ставки зависит от степени политических рисков в стране, от характера финансируемого проекта, а также от колебаний процентной ставки на финансовом рынке США. Размер процентной ставки по гарантиям, как правило, такой же, какой существует при выдаче гарантий другими правительственными организациями, и составляет 2-4% годовых в зависимости от уровня политических рисков в стране приложения капитала. При любом варианте ОПИК детально анализирует проект и источники финансирования деятельности компании в странах, определяет условия предоставления кредита, а в случае гарантии может оказать содействие в поисках института, способного предоставить необходимый кредит.
Программа страхования американских инвестиций занимает одно из ведущих мест в деятельности ОПИК. Корпорация страхует инвестиции как в новые, так и модернизируемые предприятия в СНГ от таких основных валютных и политических рисков, как неконвертируемость валюты, экспроприация и политические потрясения.
Страхование от неконвертируемости валюты компенсирует потери американских инвесторов в том случае, когда новые валютные ограничения, вводимые в странахСНГ, создают препятствия для конвертации валюты и перевода прибылей. Валютные ограничения могут возникнуть в результате принятия странами СНГ нового, более жесткого, валютного регулирования, а также нежелания или невозможности местных контрольных органов в области валютных операций разрешить американской компании провести конвертацию местной валюты. Страхование от этого вида риска распространяется на доходы, прибыли, выплаты по основной части займа и процентов по нему, поступления от технической помощи, лизинга и на другие операции инвестора.
Страхование от экспроприации защищает американских предпринимателей от национализации, конфискации и экспроприации американских компаний, в том числе от «ползучей» экспроприации - правительственных действий, которые, по крайней мере, на шесть месяцев лишают американских инвесторов основных прав или экономических интересов в созданном предприятии. Страхование от экспроприации, однако, не компенсирует потери инвесторов от законных действий правительства той или иной страны СНГ или от его действий, спровоцированных инвестором. В каждом конкретном случае ОПИК применяет индивидуальный подход при выплате компенсации.
Страхование от политических потрясений компенсирует потери имущества или доходов американских инвесторов, вызванных войной, революцией, гражданской войной, восстанием или народными волнениями, а также террористическими действиями или саботажем. Американский инвестор может застраховаться от всех политических рисков или исключить из страхового обязательства риски, связанные с терроризмом или саботажем. Кроме того, ОПИК осуществляет программы страхования, которые распространяются на различные виды финансовой деятельности американских компаний и банков (займы, выплаты по основной части займов и процентов по ним, доходы, прибыли и т.д.). Специальные программы существуют также для страхования инвестиций в геологоразведочные работы, включая разведку месторождений нефти и газа, а также в осуществление арендных операций и разработку месторождений.
Следующие условия страхования применяются ОПИК в странах СНГ:
- максимальный срок страхования может достигать 20 лет, а объем выдаваемой страховки одного проекта может превышать, начиная с апреля 1992 г., 100 млн. долл.;
- корпорация берет на себя обязательство по страхованию 90% стоимости капиталовложений инвестора. В соответствии со своим статусом она требует, чтобы все риски возможных потерь в пределах оставшихся 10% инвестиций принимала на себя фирма-инвестор;
- ОПИК страхует не только первоначальные инвестиции, но и будущую отдачу от них. Как правило, корпорация выдает страховое обязательство на 270% суммы страхуемых инвестиций: 90% стоимости первоначальных инвестиций и 180% будущих доходов. Величина покрытия может быть ограничена в тех странах, в которых ОПИК имеет высокую концентрацию портфеля своих обязательств. Тот же самый подход может распространяться на страхование проектов, подверженных высокому риску.
В литературе высказывается суждение о целесообразности перенесения сложной системы государственного страхования иностранных инвестиций с правом суброгации из капиталоэкспортирующих стран в капиталоимпортирующие государства, сосредоточив её при национальных банках этих стран, что значительно упростило бы взаимоотношения между государством и инвестором.
{/spoilers}